誕生逾160年的牛仔服品牌Levi’s 李維斯母公司Levi Strauss & Co. (簡(jiǎn)稱LS&Co.)在發(fā)布突破50億美元的年度業(yè)績(jī)后，正式向SEC 提交S1 文件，擬以LEVI 代碼登陸紐交所。

據(jù)聲明文件，Levi Strauss & Co. (NYSE:LEVI) 暫未透露募資額和發(fā)行價(jià)區(qū)間，不過(guò)消息人士透露，高盛和摩根擔(dān)任聯(lián)合承銷人的IPO 將募資6億美元，該交易亦是零售業(yè)2019年最受矚目的IPO 案。

擁有Levi’s 和Dockers 兩大品牌的牛仔巨頭表示，IPO 募資將會(huì)推動(dòng)公司品牌和品類的多元化。

聲明發(fā)布后，LS&Co. 美國(guó)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Gap Inc. (NYSE:GPS) 蓋璞集團(tuán)、American Eagle Outfitters Inc. (NYSE:AEO) 美國(guó)鷹集團(tuán)及Abercrombie & Fitch Co. (NYSE:ANF) 股價(jià)周四短線受挫，均錄得超過(guò)2%的跌幅，不過(guò)尾盤跌幅全線收窄。

除LS&Co. 外，美國(guó)牛仔行業(yè)今年預(yù)計(jì)將會(huì)迎來(lái)另一上市公司，美國(guó)服裝巨頭VF Corp. (NYSE:VFC) 威富集團(tuán)此前已經(jīng)宣布拆分囊括Lee 、Wrangler 、Rock & Republic 、VF Outlet 等知名品牌的牛仔業(yè)務(wù)，并成立新公司為Kontoor Brands, Inc. 獨(dú)立上市。

S1 文件顯示，集團(tuán)截至2018年11月25日的2018財(cái)年底，集團(tuán)產(chǎn)品在全球50,000個(gè)零售點(diǎn)有售，包括3,000間門店和店中店，其中包括824間自營(yíng)店，自營(yíng)店中500間為店中店。

2018財(cái)年，集團(tuán)錄得2.831億美元或每股收益0.71美元，期內(nèi)收入錄得13.7%的增幅至55.754億美元，毛利率改善151個(gè)基點(diǎn)至53.8%，adj EBIT 利潤(rùn)率改善50個(gè)基點(diǎn)至10.5%。  

據(jù)Euromonitor Internationa 歐睿數(shù)據(jù)，LS&Co. 目前以11.2%份額，位居美國(guó)166.8億美元牛仔市場(chǎng)首位，威富集團(tuán)以4.8%的份額位居第二。該機(jī)構(gòu)稱2013年以來(lái)，美國(guó)牛仔市場(chǎng)下跌11%，并在2017年被leggings 市場(chǎng)超越，不過(guò)2018年，牛仔市場(chǎng)錄得2.2%的反彈。

研究機(jī)構(gòu)NPD Group 數(shù)據(jù)則顯示，2018年牛仔行業(yè)的增長(zhǎng)5%，遠(yuǎn)高于服裝行業(yè)整體1%的增幅，瑞銀分析師Jay Sole 甚至稱，以瑜伽褲和打底褲為主的運(yùn)動(dòng)休閑風(fēng)，有被牛仔回潮所取代的趨勢(shì)。

LS&Co. 收入在2013-2018年的符合增長(zhǎng)率為2.3%。

1853年美國(guó)加州淘金潮期間，做干貨批發(fā)生意的德國(guó)猶太移民Levi Strauss 看準(zhǔn)商機(jī)，在美國(guó)西海岸建立家族J. Strauss Brother & Co. 代表處，該公司最終更名為Levi Strauss & Co.。

1872年，LS&Co. 的客戶之一Jacob Davis 希望LS&Co. 可以成為其合作伙伴，幫助其申請(qǐng)一款獨(dú)創(chuàng)的牛仔褲專利，并付諸商業(yè)運(yùn)作。1873年5月20日，Jacob Davis 和LS&Co.  獲得專利，第一款藍(lán)色牛仔褲誕生，牛仔褲上首次被打上鉚釘。

隨后長(zhǎng)達(dá)一個(gè)多世紀(jì)，牛仔褲風(fēng)潮經(jīng)久不衰。

由于Levi Straus 沒(méi)有子嗣，1902年9月26去世后，他把600萬(wàn)美元遺產(chǎn)的LS&Co. 傳給四名外甥，其中一個(gè)外甥Sigmund Stern 的女兒Elise Stern 嫁給了德國(guó)猶太同鄉(xiāng)Walter A. Haas，后來(lái)Walter A. Haas 成為LS&Co.  主席兼總裁，Haas 家族也控制了該服飾公司。

1971年，LS&Co. 首次登陸公開(kāi)市場(chǎng)，籌集5,000萬(wàn)美元的這次IPO 是當(dāng)時(shí)規(guī)模最大的IPO 之一。隨著業(yè)績(jī)和股價(jià)一落千丈，Haas 家族在1984年斥資17億美元將LS&Co.  私有化，并于1996年利用杠桿買斷員工及外部投資者所持的權(quán)益，將集團(tuán)股權(quán)集中到家族后人手中。Haas 家族在2015年《福布斯》美國(guó)富豪家族榜中以37億美元的資產(chǎn)排名78，但第二年便跌出榜單。

由于LS&Co.  公開(kāi)發(fā)行了債券，因此須向美國(guó)證監(jiān)會(huì)SEC 提交季報(bào)，其日本附屬公司Levi Strauss Japan K.K. (9836.T) 也在東京證券交易所上市。

LS&Co.  前六大股東包括持股16.7%的Mimi L. Haas、持股11.8%的Margaret E. Haas、持股10.5%的Robert D. Haas、持股7.7%的Peter E. Haas Jr. Family Fund 、持股6.4%的Daniel S. Haas 和持股5.6%的Jennifer C. Haas 。

Haas 家族除擁有控股權(quán)外，更是通過(guò)AB股牢牢掌握投票權(quán)。

Levi Strauss & Co. 總裁兼首席執(zhí)行官Chip Bergh

2003年，由于龐大的債務(wù)，LS&Co. 曾一度瀕臨破產(chǎn)，隨后在現(xiàn)任CEO Chip Bergh的帶領(lǐng)下逐步恢復(fù)。

集團(tuán)總裁兼首席執(zhí)行官Chip Bergh 表示過(guò)去幾年集團(tuán)的策略和投資正回饋業(yè)績(jī)。在聚焦核心牛仔業(yè)務(wù)的同時(shí)，2011年從Procter & Gamble Co. (NYSE:PG) 寶潔集團(tuán)加盟Chip Bergh 亦大力拓展女裝上衣等品類，同時(shí)增加對(duì)營(yíng)銷和DTC 渠道的投入，從而帶動(dòng)Levi’s 李維斯品牌在美、歐、亞三大地區(qū)市場(chǎng)全面復(fù)蘇，本財(cái)年總營(yíng)收將自1999年以來(lái)再次突破50億美元。

美洲、歐洲和亞太市場(chǎng)目前占據(jù)LS&Co.  分別55%、29% 和16% 的份額。該公司稱，中國(guó)市場(chǎng)將是集團(tuán)未來(lái)重大機(jī)會(huì)，目前其中國(guó)業(yè)務(wù)僅占3%比重。另外，來(lái)自電商渠道的收入僅占4%，該公司認(rèn)為潛力巨大。

不過(guò)，LS&Co. 同樣擁有巨大的隱患。

總部位于舊金山的公司有65%的收入來(lái)自Walmart Inc. (NYSE:WMT) 沃爾瑪、Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN) 亞馬遜、Target Corp. (NYSE:TGT) 塔吉特、Macy’s Inc. (NYSE:M) 梅西百貨和J.C. Penney Co. Inc. (NYSE:JCP) 彭尼百貨等批發(fā)渠道，其中多數(shù)傳統(tǒng)百貨渠道均面臨大規(guī)模關(guān)店的風(fēng)險(xiǎn)，另外，在電商渠道的潛力，同樣被部分分析師認(rèn)為是其劣勢(shì)。

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